La petrolera de mayoría estatal cerró en la madrugada su reestructuración y marcó el más alto refinanciamiento de una empresa argentina. Tuvo una menor adhesión de lo esperado en el bono 2021 pero compensó con el canje del 32% del resto de la deuda en carpeta y liberó fondos para las inversiones del corto plazo.
La petrolera de mayoría estatal YPF logró respirar tras unas semanas de estar en el ojo del huracán con su reestructuración de deuda. La firma pactó un megacanje de bonos por casi 2.000 millones de dólares, el más grande logrado por una empresa argentina, y consiguió los fondos para pagar el título que vence el mes evitando el default y liberando fondos para su plan de inversión.
Si bien el cierre de la operación se dio en la madrugada las primeras informaciones acaban de llegar y dan cuenta de que pese a que se esperaba que el nivel de adhesión al canje del bono 2021 fuera de cerca del 85%, el mismo tuvo una adhesión menor, del 59,79%.
Sin embargo, esto no implicó que la firma deba buscar otras formas de financiamiento para pagar el próximo 21 de marzo a los tenedores sus acreencias, ya que según se supo el Banco Central de la República Argentina (BCRA) consideró que YPF cumplió con los requisitos de refinanciamiento de deuda al canjear casi el 60% de ese bono y además cerca del 32% del resto de los títulos que la firma puso en oferta.
Desde algunos sectores del mercado se aseguraba que la petrolera necesitaría solicitar otras formas de financiamiento para poder conseguir los dólares para pagar el vencimiento, pero finalmente el BCRA consideró que YPF cumplió con los requisitos fijados para el control de divisas.
Desde YPF se buscaba refinanciar un total de 6.227 millones de dólares correspondiente a los bonos que la firma tiene emitidos. De ese total los 412,6 millones de dólares del bono 2021 eran lo más urgente dado que por las restricciones que el BCRA puso al acceso de dólares YPF no podía obtener los billetes para pagar el vencimiento.
En total la firma pactó el canje de 1.996 millones de dólares, correspondientes a 246,73 millones del bono 2021, 656,38 del bono 2024, 201,66 de título de marzo de 2025, 368,22 del de julio de 2025, 190,69 del de 2027, 101,02 del que vence en 2029 y 213,38 del previsto para 2047.
Es por estos canjes que la petrolera emitirá nuevos bonos a 2026, 2029 y 2033 por cerca de 2100 millones de dólares.
Este reperfilamiento libera sensiblemente los compromisos de pago de la petrolera por este año y el que viene, refinanciando vencimientos en ese plazo por 630 millones de dólares que podrán destinarse a los desarrollos de la empresa, en especial en Vaca Muerta.
Hace dos semanas YPF informó que si el proceso de canje era exitoso inyectaría 2700 millones de dólares a su plan de inversión del año, de los cuales 1300 millones de dólares se destinarán a los yacimientos de Vaca Muerta.
Fuente: Rio negro